三星预警：内存短缺将持续至 2028 年
AI 应用爆发式增长推动内存需求激增，全球芯片供应链面临长期压力
三星电子近日发出警告，全球内存芯片短缺状况将持续恶化，预计到 2028 年才能逐步缓解。这一预测远超市场此前预期，反映出 AI 应用对内存资源的巨大需求正在重塑全球半导体产业格局。三星作为全球最大的内存芯片制造商，其产能规划直接影响着整个科技行业的供应链稳定。
三星在最新财报电话会议上指出，AI 大模型的训练和推理对高带宽内存和 DDR5 内存的需求呈指数级增长。以 ChatGPT 为代表的大语言模型在训练过程中需要数百 GB 的高带宽内存，而推理阶段同样需要大量内存资源来存储模型参数和中间计算结果。随着 AI 应用从云端向边缘端扩展，对内存的需求将进一步放大。
三星电子表示，公司在 2026 年已经投入了超过 400 亿美元用于扩建内存生产线，但新增产能仍无法满足市场的爆发式需求。HBM3E 和下一代 HBM4 内存的产能已被主要客户预订一空，供应紧张状况预计将持续到 2027 年底。三星正在加速推进 1c 纳米 DRAM 工艺的研发和量产，以提升单晶圆的内存密度。
内存短缺对下游产业产生了连锁反应。服务器厂商面临着内存采购成本上升和交货周期延长的困境，部分 AI 服务器订单的交货时间已延长至 12 个月以上。PC 和智能手机制造商也不得不调整产品策略，优先保证高端产品的内存供应。内存价格的持续上涨正在推高终端设备的售价，可能影响消费电子市场的复苏节奏。
值得注意的是，三星的警告并非孤例。SK 海力士和美光科技也发布了类似的产能预警，整个内存行业正面临前所未有的供需失衡。分析师指出，AI 对内存的需求可能是一个长期趋势，而非短期泡沫。未来几年，内存芯片将成为制约 AI 应用发展的关键瓶颈之一，推动整个产业链加大对内存技术的投资力度。
地缘政治因素也在内存供应链中扮演了重要角色。美国正在推动芯片制造业回流本土，试图减少对亚洲供应链的依赖。三星在美国得克萨斯州新建的工厂正在加速建设，预计 2027 年投产。然而，新的产能扩张需要数年时间，短期内无法缓解当前的供应紧张状况。
面对这一局面，科技巨头们正在采取多元化策略降低对传统内存供应链的依赖。微软、谷歌和亚马逊等云服务商正在与内存厂商建立长期供货协议，确保 AI 服务器的内存供应。同时，新型存储技术如计算存储和存算一体架构也在加速研发中，有望从底层架构层面缓解内存瓶颈问题。